El término municipal de Sierra de Luna linda por el norte con el de Luna, por el este con Las Pedrosas, por el sur con Zuera y Castejón de Valdejasa, por el oeste linda con Castejón de Valdejasa. Está regado por la acequia de Sora, con aguas procedentes del embalse de Yesa a través del canal de las Bardenas. Carece de cursos de agua permanentes. Debido a que Sierra de Luna, al igual que Valpalmas, fueron hasta el primer tercio del siglo XIX aldeas dependientes de Luna, los montes comunales que existían en el término de Luna siguieron pudiendo ser utilizados por los habitantes de Sierra de Luna, aun cuando sigan en término de Luna. Por ese motivo en noviembre de 1956 se constituyó la Junta Administrativa de la Comunidad de Montes de Luna, Sierra de Luna y Valpalmas FIESTAS: 20 de enero: San Sebastián. 5 de febrero: Santa Águeda. 29 de abril: San Pedro Mártir de Verona. 1 de mayo: Romería al santuario de la Virgen de Monlora. Primer fin de semana de agosto: Fiestas patronales en honor del Santo Cristo.
